揭晓于 : 2016年04月19日
2015年LP生长趋势回首
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阻止 2014 年,社;鸸扇ㄍ蹲驶鹗找嫖 13.34亿元,年均复合增添率为 248% ; 同期社;鸬淖苁杖肽昃春显鎏砺饰 145%
包管资金:政策驱动下加入度提升
2012年以来,羁系部分一连推动包管资金运用的市场化刷新,不但放宽了包管资金的投资规模,同时付与包管公司更多的投资自主权。
在此契机下,包管公司加速了对立异产品和新渠道的投资力度,荟萃资金信托妄想、基础设施债权投资妄想、股权投资妄想等非标产品在包管资金的设置比例快速提升。
政府指导基金强势加入
政府指导基金加入的四大形式:阶段加入、投资包管、跟进投资、危害津贴,其中阶段参股是主要运作模式。
2016年私募股权的生长机缘
全球经济情形与资源市场
标普500 指数2015年整年下跌0.7%。
H 股指数的市盈率约6.7倍(2015年9月末),与已往5年(约9.1倍)和已往10年(约12.8倍)的平均相比处于低位,甚至低于2008年金融;钡乃,反应了市场对中国经济远景的担心,其中还包括人民币进一步贬值的可能性。
美国资源市场,IPO融资大幅镌汰,高科技、医疗、能源IPO金额占比高。
香港资源市场,股票刊行融资立异高,IPO融资额再拔天下头筹。
政策转变
市场热门和时机:工业并购
并购数目和规模逐年上升,古板行业仍占主流职位,IT行业异军突起。
市场热门和时机:中概股回归潮
通过市盈率比照可知,大部分行业在A股都是保存溢价的,加入中概股回归保存估值套利。
阻止2015年11月,宣布收到私有化要约的中概股共33家,凌驾了过往5年的总和。
母基金加速生长
随着海内PE基金的蓬勃生长,PE-FOF因疏散危害、无邪设置等特征,也逐渐受到投资机构的关注。
2003年第一只外资PE-FOF建设以来,PE-FOF的召募数目平稳生长,年复合增速38.1%。而2015年,迎来了PE-FOF召募的大爆发,2015年完成召募的PE-FOF同比增添300%。